[기업분석] 🏗️ Argan ($AGX) 미중 무역 전쟁 속, 홀로 빛나는 인프라 강자

[기업분석] 🏗️ Argan ($AGX) 미중 무역 전쟁 속, 홀로 빛나는 인프라 강자

1. 회사 소개: 전통과 신재생을 아우르는 에너지 건설 기업

Argan Inc. (티커: AGX)는 전통 화력 발전소뿐만 아니라 신재생 에너지 발전소에 특화된 건설 서비스를 제공하는 기업입니다. 단순 시공뿐만 아니라 프로젝트 개발, 유지보수, 전력 인프라 컨설팅, 통신 인프라 서비스까지 포괄하는 종합 인프라 솔루션 기업이라고 할 수 있죠.

자회사 Gemma Power Systems를 중심으로 발전소 건설에 특화되어 있으며, Argan은 에너지 인프라 구축을 통한 장기적 성장성과 인프라 투자 확대의 수혜주로 주목받고 있습니다.

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2. 실적분석

📊 Quarterly 실적 분석 (EPS & 매출)

a. EPS (주당순이익) 변화 분석

• 2023년 4월~10월까지는 EPS 변동성이 매우 컸습니다:
  • 4월: $0.16 → 7월: $0.94 (+488%)
  • 하지만 10월에는 다시 $0.40으로 하락
• 2024년 하반기부터 본격적인 상승세가 나타났습니다:
  • 10월: $2.00 (전년 대비 +400%)
  • 2025년 1월: $2.22 (역대 최고 수준)
• 2025년 4월 이후는 일부 조정이 예상되나, 전반적으로는 여전히 높은 수준 유지

📌 요약: EPS가 매우 빠르게 상승 중이며, 최근 분기에서 역사적 고점을 갱신. 실적 서프라이즈가 반복되고 있음.

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b. 매출 변화 분석

• 2023년 2분기부터 꾸준한 매출 성장을 기록
  • 2023년 4월: $103.7M → 2025년 1월: $232.5M
  • 2년간 약 +124% 증가
• 2024년 7월~10월 사이에 특히 강력한 상승세
  • 7월: $227M → 10월: $257M
• 2025년 예상치에서는 소폭 조정이 있지만,
  • 2026년 1월 기준 매출 $288.8M로 다시 성장 예측

📌 요약: 고성장 산업 수요와 함께 Argan의 매출이 분기마다 가파르게 증가 중. 향후에도 구조적 성장이 지속될 가능성 높음.

 

📅 연간 EPS 분석

연도별 흐름

• 2020년 COVID 직후 -$2.73의 대규모 적자
• 이후 2021~2023년까지는 회복기
  • 2023년까지는 $2.33 수준의 보수적 실적
• 2024년: +3% 증가로 전환점 확보
• 2025년: $6.15로 +157% 폭발적인 성장
• 2027년 추정치: $7.31 → 사상 최대치

📌 요약: 전년대비 EPS 성장률이 뚜렷하게 회복되었고, 특히 2025년 이후 실적이 대폭 개선될 것으로 전망. 기업의 이익 구조가 안정성과 성장성을 모두 갖춘 것으로 보임.

분기 주당순이익과 매출, 연간 주당순이익

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3. 기술적 분석

 

최근 AGX의 차트는 강한 추세 전환 신호를 보여주고 있습니다.

• 🟢 4월 초 실적 발표 후, 10일선(보라), 21일선(초록), 50일선(빨강)을 동시에 돌파
• 🔵 특히 4월 11일에는 +7.37% 급등하며 50일선 돌파와 동시에 거래량 급증, 이는 기관 수급 유입 가능성을 시사
• ⚫ 200일선(117.96)도 지난 3월 말에 돌파하며 중장기 추세 전환까지 확인

📈 이 모든 기술적 신호는 AGX가 ‘실적 기반 반등’을 하고 있으며, 과거 고점 돌파 가능성도 열어두고 있다는 뜻입니다.

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4. 📌 종합 정리: 실적 + 수급 + 차트가 모두 강세로 돌아선 주도주

항목	내용
실적	분기 + 연간 모두 역대 최고 실적 갱신 중
배당/자사주	주당 0.38달러 배당 + 150M 자사주 매입
기술적 지표	모든 주요 이동평균선 돌파 + 거래량 증가
시장 위치	건설섹터 랭킹 1위

 

AGX는 단순히 한두 분기 실적이 좋은 주식이 아닙니다. 장기적 성장 스토리, 수급, 차트 기술적 신호까지 모두 정렬된 종목입니다. 현재 구간은 단기 트레이딩은 물론 중장기 포트에도 관심 가져볼 만한 구간입니다.

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