[기업분석] 로켓랩 Rocket Lab ($RKLB)

[기업분석] 로켓랩 Rocket Lab ($RKLB)

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1. 🚀 Rocket Lab USA, Inc. 회사 소개

 

Rocket Lab USA, Inc.는 미국, 캐나다, 일본 및 전 세계적으로 발사 서비스와 우주 시스템 솔루션을 제공하는 항공우주 기업입니다.
2006년에 설립되어 현재 캘리포니아 롱비치(Long Beach, California)에 본사를 두고 있으며, Peter Beck이 CEO를 맡고 있습니다.

🌟 주요 사업

• 발사 서비스(Launch Services)
  • 소형 위성 전용 발사체인 Electron을 설계 및 제조하여 소형 우주선 발사를 지원합니다.
  • 현재 중형 위성 및 대규모 위성군 발사를 목표로 하는 Neutron 로켓도 개발 중입니다.
  • 향후 심우주 탐사 및 유인 우주 비행까지 확장할 계획을 갖고 있습니다.
• 우주 시스템 솔루션(Space Systems Solutions)
  • 위성 및 우주선 설계, 제작, 부품 공급, 궤도 상 운용 관리까지 포괄적인 서비스를 제공합니다.
  • 소형~중형 위성 제작, 궤도 내 관리 서비스(Orbit Management) 및 위성군 관리(Constellation Management) 등을 제공합니다.
• 부품 및 서브시스템 개발(Components and Subsystems)
  • 발사체 및 우주선에 필요한 부품과 서브시스템을 자체 설계 및 제조하여 외부에도 판매합니다.

🌍 고객군

• 민간 기업(Commercial Customers)
• 항공우주 방위산업체(Aerospace Prime Contractors)
• 정부기관(Government Agencies)

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2. 실적 분석 - 연도별 실적 (Annual EPS)

• 2020년: EPS -0.48
• 2021년: EPS -0.56 (17% 악화)
• 2022년: EPS -0.29 (48% 개선)
• 2023년: EPS -0.38 (31% 악화)
• 2024년: EPS -0.38 (변동 없음)
• 2025년 예상: EPS -0.32 (17% 개선 예상)
• 2026년 예상: EPS -0.05 (84% 대폭 개선 예상)

🔵 해석:
Rocket Lab은 아직 적자를 기록하고 있으나, 2025년과 2026년에는 적자 폭이 크게 축소될 것으로 예상됩니다. 특히 2026년에는 사실상 손익분기점(BEP) 근처까지 다가갈 가능성이 있습니다.

실적 분석 - 연도별 실적 (Annual EPS)

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3. 기술적 분석

RKLB 기술적 분석

이동평균선 정배열 시작 (2025년 4월 28일 기준)

• 2025년 4월 28일, Rocket Lab 주가는 주요 이동평균선(10일, 21일, 50일, 200일) 위로 올라서며 정배열(상승 정렬) 구조를 형성하기 시작했습니다.
• 현재 이동평균선 정렬 순서는 다음과 같습니다:
  • EMA 10일 (20.71) > EMA 21일 (20.06) > MA 50일 (19.98) > MA 200일 (16.43)

🔵 해석:
이동평균선이 순차적으로 위로 배열되는 정배열은 상승 추세 초기 진입 신호로 해석됩니다. 특히 21일선과 50일선을 강하게 돌파하면서 추세 전환 가능성이 더욱 강해졌습니다.

 

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4. 🛰️ Rocket Lab (RKLB) 관련 뉴스 요약 (2025년 4월 27일 기준)

a. 좋은 소식

• Rocket Lab이 미 우주군(US Space Force)의 NSSL-3 1단계 (Lane 1) 계약을 수주함.
• NSSL-3 (2027~2032년) 기간 동안, Rocket Lab은 실험적 로켓을 사용한 발사 미션에 참여하게 됨.
• SpaceX, ULA, Blue Origin과 함께 $5.6B 규모의 Lane 1 프로그램에서 일정 금액을 배분받을 예정.
• 이는 Rocket Lab이 정부 안보 미션(National Security Space Launch) 영역에서 공식적으로 발을 들이게 된 것을 의미함.

b. ❗ 나쁜 소식 (또는 주의할 점)

• Rocket Lab은 아직 Lane 2(검증된 대형 로켓을 사용하는 주계약)에는 선정되지 못함.
• Lane 1은 상대적으로 리스크가 크고 보수적인 수익이 예상되는 미션 위주 (새로운 로켓이나 기술 검증성 발사).
• 따라서 대규모 안정적 수익을 보장받는 SpaceX, ULA, Blue Origin 대비, Rocket Lab의 입지는 여전히 한정적.

📰 기타 소식

• Blue Origin은 이번에 처음으로 NSSL 계약을 따냈고, SpaceX는 전체 계약 금액 중 최대 지분(43%)을 가져감.
• Rocket Lab과 Stoke Space는 Lane 1에서만 수주했지만, 향후 성공적인 발사 실적이 쌓이면 Lane 2에도 도전할 수 있는 발판 마련.