[기업분석] 🩺 Penumbra ($PEN) – 혁신적인 혈관 및 신경 의료기기 선도 기업

[기업분석] 🩺 Penumbra ($PEN) – 혁신적인 혈관 및 신경 의료기기 선도 기업

1. 회사 소개

Penumbra, Inc.는 미국 캘리포니아주 알라메다에 본사를 둔 글로벌 의료기기 회사로, 2004년에 설립되어 2015년 나스닥에 상장되었습니다. 이 회사는 혈관 및 신경계 질환 치료를 위한 최첨단 혈전제거 시스템, 신경혈관 기기, 그리고 외과 수술 도구 등을 설계·개발·제조·판매하고 있으며, 전 세계적으로 활발히 활동 중입니다.

 

Penumbra의 대표 제품군

• 말초 혈전제거 솔루션:
  • Indigo System, Lightning Flash, Lightning Bolt 7, CAT RX 등을 통해 강력한 흡입 또는 기계적 방식으로 혈전을 제거하여 빠른 혈류 회복을 지원합니다.
• 혈관 접근 시스템:
  • Neuron, BMX, PX SLIM 등의 브랜드로 구성된 가이드 및 전달 카테터는 정밀한 위치 지정과 안정적인 시술 환경을 제공합니다.
• 신경계 혈전제거 및 색전술 기기:
  • Penumbra System, 3D Revascularization Device, Penumbra ENGINE 등은 뇌혈관 질환 치료에 최적화된 종합 시스템을 제공합니다.
  • SMART COIL, SwiftPAC Coil 등은 뇌동맥류 및 복잡한 병변에 효과적인 색전 코일 시스템입니다.
• 말초 색전술 제품:
  • Ruby Coil System, LANTERN Microcatheter, POD System, Packing Coil 등이 있으며, 혈류 차단 및 병변 봉합에 특화된 솔루션을 제공합니다.
• 신경외과용 기기:
  • Artemis Neuro Evacuation Device는 뇌실과 대뇌의 체액 및 조직을 제거하는 데 사용되는 외과용 흡입 시스템입니다.

Penumbra는 약 4,500명의 직원과 함께 직판 조직 및 글로벌 유통망을 통해 의료진에게 직접 제품을 공급하며, 뇌졸중, 말초혈전, 뇌동맥류 등 중증 질환 치료에 있어 핵심적인 역할을 하고 있습니다.

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2. 실적 분석

실적

 

• 연간 EPS (Annual EPS)
  • 2020년에 일시적인 적자를 기록했지만, 이후 빠르게 회복하며 2023년부터는 가파른 성장세를 보이고 있습니다.
  • 2026년 예상 EPS는 $5.04로, 2023년($2.09) 대비 두 배 이상 상승할 것으로 보입니다.
• 분기별 EPS (Quarterly EPS)
  • 2023년부터 급격한 개선이 있었으며, 2024~2025년 동안 안정적인 상승 흐름을 보입니다.
  • 2025년 4분기(Dec-25 est)에는 $1.14로 분기 최대치를 기록할 전망입니다.
• 분기별 매출 (Quarterly Sales)
  • 2023년부터 매 분기마다 꾸준히 증가하며, 2026년 1분기에는 약 $368M에 도달할 것으로 예상됩니다.
  • 성장률은 둔화되고 있지만, 안정적인 매출 기반을 확보하고 있는 것으로 해석됩니다.

 

 

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3. 📊 PEN (Penumbra) 기술적 분석 요약

✅ 1. 차트 패턴 해석: 더블 바텀 돌파

• 형성 시기: 2024년 3월~4월
• 패턴명: 더블 바텀 (Double Bottom)
• 넥라인 돌파일: 2025년 4월 24일, 거래량 급증과 함께 넥라인($290 근처)을 강하게 돌파
• 의미: 고점과 저점을 두 번 테스트한 후 저항을 뚫고 올라서며 상승 전환 신호로 해석됨
• 거래량 분석: 돌파 당시 거래량이 급증하여 신뢰도 높은 패턴으로 판단됨

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📈 2. 이동평균선 정배열 확인 (2025년 4월 25일 기준)

• EMA(10) > EMA(21) > MA(50)
• 현재 주가는 세 이평선 모두를 상회하고 있음
• 의미: 단기, 중기, 장기 모두에서 상승 모멘텀이 강화된 상태

 

차트

📌 매수 타이밍

• 이평선 정배열 + 돌파 이후 눌림목에서 매수
  • 현재처럼 돌파 직후 눌림이 나올 경우, $290~$295 구간이 1차 진입 타이밍
  • 눌림 없이 바로 상승 시엔 $305 돌파 이후 거래량 동반 상승할 때 추가 진입 고려

⚠️ 리스크 관리 전략

손절라인	$285 하회 시 손절 (넥라인 이탈, 패턴 무효화 시점)
비중 조절	돌파 직후엔 소량 비중 (예: 20~30%) 진입
추가 매수	$305 돌파 이후 거래량 동반 상승 시 분할 매수

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📌 요약
Penumbra는 더블바텀 패턴을 거래량 동반으로 돌파했으며, 이평선 정배열까지 형성된 강한 기술적 매수 신호가 나타났습니다. 다만 단기 고점 돌파 이후의 눌림에 유의하며, $290 이하로의 하락 시 리스크 관리가 필요합니다.