[기업분석] 🏗️ Construction Partners (ROAD)

[기업분석] 🏗️ Construction Partners (ROAD)

1. 기업 소개: 미국 남부의 인프라 핵심 기업 🏗️

Construction Partners Inc. (ROAD)는 도로 및 고속도로 건설에 특화된 인프라 기업으로, 미국의 Sunbelt 지역(햇볕이 많은 남부 지역)을 중심으로 사업을 영위하고 있습니다. 주요 고객은 주정부 및 연방정부 기관으로, 꾸준한 공공 프로젝트 수요를 기반으로 안정적인 수익을 창출하고 있습니다.

• 본사 위치: 앨라배마주 도선(Dothan, Alabama)
• 주요 사업: 도로 포장, 유지보수, 인프라 확장
• 주요 성장 전략: 36건의 M&A를 통한 지역 확장 및 역량 강화
• 최근 인수 사례:
  • PRI of East Tennessee (아스팔트 생산 및 건설)
  • Pavement Restorations (도로 유지보수)

공공 예산 집행과 인프라 투자 확대라는 구조적 추세 속에서, Construction Partners는 지속적 수주 확대와 수익성 개선을 동시에 실현 중입니다.

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2. 실적 분석: 매출, 이익, 수주잔고 모두 급증

🔍 최근 분기 실적 (2025년 3월 종료 분기)

항목	수치	전년대비
EPS (주당순이익)	0.08달러	-0.02 → +0.08 흑자 전환 +223%증가
매출	$571.7M	+54%
수주잔고 (Backlog)	$2.84B	역대 최고치

 

• 매출 성장률 가속화: 직전 2분기 동안 13% → 42% → 이번 분기 54%로 매출 증가 속도 상승
• 강한 가이던스 상향:
  • FY2025 매출 전망: $2.77B ~ $2.83B (중간값 기준 +55% 성장)
  • 순이익 전망: $106M ~ $117M (중간값 기준 +72% 성장)

CEO 프레드 스미스는 "건설 성수기를 앞두고 역사상 최대 수주잔고를 기반으로 한 실적 확대에 자신 있다"고 밝혔습니다.

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3. 기술적 분석: 상승 여력과 단기 눌림 구간

📊 차트 패턴 및 매수 타이밍

• 패턴: 22주짜리 컵 (Cup) 형성 중
• 매수 포인트: 103.69달러
• 현재 주가: $102.13 (5/19)

🚨 고점 돌파 전 단기 눌림으로 핸들(handle) 형성 가능성 있음 → 이는 건강한 조정으로 해석될 수 있음

🔍 변동성 지표

• 21일 ATR (Average True Range): 4.41%
• 이는 평균적인 일간 변동성이 크지 않다는 의미 → 기관이 선호하는 점진적 상승형 주식

기술적분석

💡 마무리 평가

Construction Partners (ROAD)는 공공 인프라 투자 확대라는 구조적 수혜를 입는 우량 성장주입니다. 실적의 질, 수주 증가, 기술적 지지 모두 우수하며, 기관 수급 유입 가능성이 높은 종목입니다. 현재는 핸들 형성을 위한 건전한 조정 구간으로 보이며, 103.69달러 돌파 시 강한 모멘텀이 나올 수 있습니다. 성장성과 안정성을 모두 갖춘 중기 투자 유망주로 평가됩니다.